史诗级的超级买点 血赚的特斯拉

特斯拉公布新一季财报,每辆车平均赚1万美元,利润率23%位居全球车厂第一。机构认为未来10年电动车市场将维持平均每年26%的增长,特斯拉则有28%,且还有进一步降低成本的能力。两者合计,特斯拉未来10年将会每年保持50%左右的增长。

特斯拉遂暴涨12.7%,盘中最高涨了14%左右。马斯克老板一晚上财富增值360亿美元…

特斯拉上海工厂是2018年5月成立,当时读过一篇研报,讲中国供应链能降低25%左右的成本。当时特斯拉大约是每卖一辆车亏5%左右,降低25%成本就意味着能赚20%。

亏5%和赚20%显然是天壤之别,所以我从那时候就开始关注特斯拉。之后是去年疫情期间,特斯拉股价跌到了40美元左右。正好这个时候哥们提了一辆Model 3,我借来开了几天感觉很爽,充电也很方便。

总之我在夜报里嘴炮看好新能源车板块已经两年了,悲催则是实盘虽然也前前后后买过一些新能源车相关的票,基本只是撸了几根羊毛,羊腿肉一口没啃到。

回想起来,身边那么多人都买了新能源车,我自己也下了订单,但居然没能从相关股票上把买车钱给赚回来,真是有点傻。

核心问题在于如何对处于爆发期的产业进行估值。这个事情很难,看财报读不出来。比方说两年前70块钱的宁德时代是50PE左右,现在600块钱的宁德时代是170PE左右。

总之股价涨8.5倍,其中有3.4倍来自于估值的增长,2.5倍来自于业绩的增长。

整个新能源车产业链都是这样,对于价值投资者来说,如果不是在低位对于行业趋势就有很好的判断,比方说100美元以下买特斯拉、100人民币以下买宁德时代并坚持持有,后面那个估值水平是很难咬牙上车的,就算上车了也很容易在震荡中被甩下来。

海外大机构发布的报告里也说了类似的话。大意是光看财务报表特斯拉这哥们只值1千亿美元,但看未来10年增长就值1万亿美元。

特斯拉超级买点

查了下,特斯拉上海工厂的第一辆车是在2019年10月下线,如上图箭头位置所示。马后炮来说,整个新能源车产业链就是在这一刻开始具备确定性,也吸引了无数机构资金的杀入。

嗯,我又查了一下,宁德时代的股价也是从2019年10月开始飞的。

类似的时刻还有很多,比方说苹果发布iPhone初代手机、光伏终于可以不靠补贴也可以赚钱,等等。

这些都是史诗级的超级买点,行业的拐点已经出现,但市场上认识到这一点的人并没有那么多所以股价还相对便宜。

以上都是马后炮,只有等下次科技革命来临的时候再来干一票。

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