美股、A股、港股的内在规律

以前我总结过一个规律:

美股A股弱相关,美股和港股强相关,A股和港股的相关性介于两者之间。其中美股是全球总龙头,美股不行大家都要歇菜…

但今年以来这个规律有所变化,大致如下:

美股和A股几乎没有相关性,美股和港股弱相关,A股和港股弱相关。

美股、A股、港股

原因在于之前中美两国的货币政策基本同步,而目前出现了分歧。美国在疫情上半场史无前例放水,用尽了所有政策,导致目前下半场放无可放…而我们在上半场一直收着力,现在正处于下半场发力的阶段。

所以当前中美两国股市在产业上是共振的,比方说都是光伏、新能源车、周期股这些在涨;但在大盘指数方面差异很大,最近一直是美股跌、A股涨的局面。因此即便美股跌了也不用特别悲观…

至于港股,由于同时有外资和内资两股势力,当前走势比较混沌。但由于里面大部分都是人民币结算的内地上市公司,所以我相信最终会变成和A股强相关。

虽然大盘不错,但中证白酒尿了,大跌3%以上。有一个自称茅台经销商的网友发帖,摘要如下:

中秋、国庆期间通常是茅台酒涨价的日子,但今次茅台单瓶价格却从3000出头被砸到了2800左右,这位老哥也砸了5000万左右的货。根据他的判断,前期的不少屯酒大户都在出货,原因是茅台酒厂通过电商等平台放货很多,明年茅台产量又会增长15%,担心目前这个价格守不住。另外根据他的观察,茅台以外的各种酒,由于前期从零售商到客户都屯了不少,叠加茅台放量,所以本次中秋销售不及预期。

归纳起来这个帖子说了市场最担心的两点:一是茅台扩产后别的白酒是否还能增长;二是白酒前期囤货是否会冲击当下市场。昨天雪球上为了这个帖子的真假血战,但从今日市场走势来说至少有一些人信了。

“茅喝不炒”无甚不对的,但的确会对白酒整体估值带来一定影响。这个帖子说的到底对不对,最后只能看各酒厂的三季报来证伪…

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